Guide d’initiation à l’arbitrage triangulaire en cryptocrédit

Écrit par Evan Francis, PDG et co-fondateur de Coygo Inc. qui fournit des outils pour le trading professionnel de cryptocurrences et des aperçus.

Défenseur de la cryptocouronne depuis 2010, Evan a travaillé pendant des années comme ingénieur logiciel chez Fintech avant de quitter son emploi en entreprise pour se consacrer à plein temps à la cryptocouronne et aux actifs numériques.

Par exemple, vous pouvez commencer avec un solde en USD, acheter des BTC avec cet USD sur un marché BTC-USD, puis acheter des LTC avec ces BTC sur un marché LTC-BTC, puis enfin vendre ces LTC pour des USD sur un marché LTC-USD. Si les prix des Crypto Cash et des Litecoins sont alignés en votre faveur, vous commencerez et finirez par des USD et gagnerez ainsi un certain montant d’USD.

La plupart des traders ont entendu parler de l’arbitrage triangulaire à un moment ou à un autre, mais comprenez-vous vraiment comment il fonctionne et comment vous pouvez l’utiliser comme un outil dans votre ceinture d’outils de trading ?

Dans ce guide, nous vous expliquerons ce qu’est l’arbitrage triangulaire en cryptocurrences et comment vous pouvez identifier vous-même les opportunités. Avec les bons outils et de la détermination, tout le monde peut être un arbitragiste !

Qu’est-ce que l’arbitrage triangulaire ?

L’arbitrage triangulaire est une technique de négociation qui vise à tirer profit d’un écart de prix entre trois actifs différents sur la même bourse. Cette technique est utilisée depuis des années sur les marchés des changes et peut également être appliquée aux marchés des devises cryptographiques.

Pourquoi quelqu’un voudrait-il essayer l’arbitrage triangulaire ?

Un arbitrage qui peut être effectué immédiatement peut théoriquement offrir une opportunité de profit à faible risque. En effet, lorsque l’arbitrage est bien fait, vous soumettez des ordres d’accompagnement en même temps et vous réalisez immédiatement un profit (ou une perte) sans avoir à attendre le moment où le marché essaie de faire un profit en vendant au bon moment.

L’arbitrage triangulaire intra-bourse est particulièrement intéressant car il se déroule entièrement sur une seule bourse, contrairement aux autres stratégies d’arbitrage inter-bourses qui impliquent des transactions sur plusieurs bourses.

Bien sûr, l’arbitrage comporte des risques, notamment parce que vous êtes en concurrence avec d’autres négociants (et robots de négociation) qui essaient de saisir une occasion avant les autres. En général, les robots de négociation sont très compétitifs et vous voudrez utiliser un outil capable d’aider à l’analyse en temps réel et de soumettre des ordres si vous voulez prendre un avantage sur la concurrence.

Comment identifier une opportunité d’arbitrage triangulaire ?

Pour trouver des opportunités qui sont rentables, nous pouvons faire des calculs pour déterminer si un taux croisé est surévalué, c’est-à-dire s’il y a un écart de prix lors de la négociation entre trois actifs différents qui entraînerait un profit si nos ordres sont exécutés correctement. Attention, nous allons plonger dans les chiffres ici !

Les ordres peuvent être exécutés sur deux trajectoires différentes, ce qui fait qu’ils commencent et finissent tous deux par le même actif (le dollar dans cet exemple). Nous allons les couvrir séparément, car les calculs pour chacun sont un peu différents. Pour chaque chemin, nous calculerons le taux croisé, et si le résultat est > 1, il est considéré comme surévalué. Cela ne signifie pas nécessairement que c’est rentable, mais nous devons également tenir compte des frais de transaction qui seront encourus pour chaque ordre exécuté.

Pour que le taux croisé soit rentable, il doit être supérieur à la somme des frais de chaque transaction. Dans notre exemple, nous supposons que chaque marché a une commission de 0,2 % pour le preneur, donc le taux croisé doit être supérieur à 1 + 0,002 + 0,002 + 0,002, ou 1,006, pour qu’il soit rentable.

Commençons par définir les points de données suivants pour cet exemple :

Actif de départ – USD (ce avec quoi nous commençons)
Couple commercial A – BTC-USD
Couple commercial B – LTC-BTC
Couple commercial C – LTC-USD
Frais de transaction – Dans cet exemple, nous supposerons que chaque paire d’opérations est assortie d’une commission de 0,2 % pour le preneur.

Vous trouverez ci-dessous les deux chemins d’ordre possibles et les formules de taux croisés qui les accompagnent :

Premier chemin d’ordre

  • Achetez sur „Trade pair A“. Commencez par USD, puis achetez BTC.
  • Achetez sur la „paire B“. Avec BTC, achetez LTC.
  • Vendez sur la „paire C“. Vendez LTC pour USD.

Formule de taux croisés du premier ordre : (1 / „Trade pair A“ ask) x (1 / „Trade pair B“ ask) x (Trade pair C“ bid)

Voie de second ordre

  • Achetez sur „Trade pair C“. Commencez par USD, puis achetez LTC.
  • Vendez sur la „paire B“. Vendez LTC pour BTC.
  • Vendez sur la „paire A“. Vendez BTC pour USD.

Formule de taux croisés de la voie du second ordre : (1 / „Trade pair C“ ask) * (Trade pair B“ bid) * (Trade pair A“ bid)
Ce qu’il faut garder à l’esprit

Il y a deux choses importantes à garder à l’esprit lorsque l’on utilise cette stratégie commerciale : le dérapage et les exigences de précision des données du marché.